segunda-feira, março 1

Locaweb anuncia duas aquisições após oferta de ações; atenções voltadas à Petrobras, balanços de JHSF e IRB e mais

SÃO PAULO – As ações da Petrobras estão no radar do mercado na sessão desta sexta-feira (19).  A afirmação em live na véspera do presidente Jair Bolsonaro de que “obviamente” vai ter consequência a fala do presidente da Petrobras, Roberto Castello Branco, que dias atrás havia dito que a ameaça de greve de caminhoneiros não era problema da estatal, deve ficar no radar. Veja mais clicando aqui. Às 8h10 (horário de Brasília), os ADRs (na prática, as ações de empresas negociadas na bolsa americana) da Petrobras PBR caíam 1,94%, a US$ 10,61, no pré-market da Bolsa de Nova York.

Também no radar, a Locaweb anunciou duas aquisições logo após oferta de ações.

Os resultados do quarto trimestre também chamam a atenção, com destaque para o IRB, que registrou prejuízo líquido de R$ 1,521 bilhão em 2020, frente a lucro de R$ 1,210 bilhão no ano anterior. No quarto trimestre, o prejuízo contábil foi de R$ 620,2 milhões, frente a lucro de R$ 654,4 milhões do mesmo período do ano anterior, e prejuízo de R$ 229,8 milhões no terceiro trimestre.

Já a JHSF Participações reportou uma queda de 10,4% no lucro líquido no quarto trimestre de 2020, de R$ 211 milhões para R$ 189,2 milhões, na comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2020, houve alta de 98,6%, para R$ 638,9 milhões. Confira mais destaques:

Locaweb (LWSA3)

A Locaweb anuncia duas aquisições logo após oferta de ações.

Uma das companhias foi a Credisfera, fintech que oferece soluções de crédito para PME’s e que, segundo a companhia, permitirá que a Locaweb passe a oferecer mais esse serviço para os seus clientes de forma simples e integrada. A outra aquisição foi da Dooca, “plataforma de e-commerce de fácil uso, moderna, com design avançado e que cresceu mais de 650% em 2020”, destacou a empresa.

“Com mais essas aquisições, a companhia segue consolidada como o mais completo ecossistema de soluções tecnológicas para e-commerces e PME’s”, destacou.

Fernando Cirne, CEO da Locaweb, apontou em comunicado: “Há um ano fizemos o IPO, realizamos 6 importantes aquisições e construímos o mais completo ecossistema de soluções de e-commerce para PME’s do Brasil. Estamos animados em anunciar mais duas importantes aquisições, logo após o Follow On, fortalecendo a nossa estratégia de M&A (…) Criamos uma metodologia muito acertada para fazer aquisições e integrá-las, o que foi reconhecido pelo mercado dado o sucesso do nosso Follow On.”

Com ambos os negócios, a Locaweb soma oito fusões e aquisições desde sua oferta pública inicial de ações. O Itaú BBA destacou que a solução de crédito da Credisfera permitirá expandir seu mercado e ampliar o escopo de possíveis clientes, além de ampliar as vendas em sua base de clientes já existente por meio da expansão de soluções que tem a oferecer em seu portfólio. A Dooca Commerce permitirá à Locaweb consolidar sua presença no mercado de e-commerce, em que a empresa já tem uma posição de liderança. Os analistas do banco mantêm recomendação outperform para os ativos, com preço justo de R$ 32.

Petrobras (PETR3;PETR4)

O presidente Jair Bolsonaro afirmou em transmissão na noite desta quinta-feira pelas redes sociais que “obviamente” vai ter consequência a fala do presidente da Petrobras, Roberto Castello Branco, que dias atrás havia dito que a ameaça de greve de caminhoneiros não era problema da Petrobras. Na live, Bolsonaro reclamou dos preços dos combustíveis e anunciou medidas com o objetivo de reduzi-los.

“Nós acusamos responsabilidade de todo mundo. Pessoal, ninguém dá bola pra nada. Você vai na Receita: ‘Você, da Receita, não fiscaliza por quê?’ O cara não tem resposta. Eu não posso chamar atenção da Agência Nacional de Petróleo, porque é independente, mas tem atribuição também. Não faz nada”, disse.

“Você vai em cima da Petrobras e ela fala: ‘Opa, não é obrigação minha’. Ou, como disse o presidente da Petrobras, há questão de poucos dias, né: ‘eu não tenho nada a ver com caminhoneiro. Eu aumento o preço aqui, não tenho nada a ver com caminhoneiro’. Foi o que ele falou, o presidente da Petrobras. Isso vai ter uma consequência, obviamente. Não tenho nada a ver com isso”, emendou.

Em um evento no final de janeiro, o presidente da Petrobras disse que a ameaça de greve de caminhoneiros, que buscava pressionar pela redução de preços do diesel, não era problema da estatal, que pratica preços de paridade internacional. “Este é um problema que não é da Petrobras”, afirmou Castello Branco, na ocasião.

A paralisação prevista para o início de fevereiro, entretanto, não teve adesão entre os caminhoneiros. Uma greve anterior, em 2018, criou grandes prejuízos econômicos para o país. Bolsonaro tem um forte ligação, desde a época da campanha, com os caminhoneiros e tem anunciado uma série de medidas para a categoria durante a sua gestão.

O Credit Suisse avaliou a crítica de Bolsonaro à alta de preços de combustíveis praticada pela Petrobras como negativa. Na avaliação do banco, o mercado deverá precificar o aumento de risco de interferência.

Ainda no radar da estatal, os petroleiros da Bahia suspenderam uma greve iniciada nesta quinta-feira, para pressionar a Petrobras por respostas diante da venda de uma refinaria no Estado, após a estatal propor retomar negociações, afirmou em nota a Federação Única dos Petroleiros (FUP).

O movimento teve a adesão de cerca de mil trabalhadores, de acordo com a federação, além de contar com atos em outras unidades do país. O movimento não afetou a produção da Refinaria Landulpho Alves (Rlam), em São Francisco do Conde (BA), que está em estágio avançado de venda para o Mubadala Capital, informou a Petrobras, que confirmou ter sido notificada da suspensão do movimento.

JHSF (JHSF3)

A JHSF Participações reportou após o fechamento na quinta uma queda de 10,4% no lucro líquido no quarto trimestre de 2020, de R$ 211 milhões para R$ 189,2 milhões, na comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2020, houve alta de 98,6%, para R$ 638,9 milhões.

A receita líquida consolidada subiu 111% nos últimos três meses do ano, a R$ 394,6 milhões. No acumulado de 2020, houve alta de 84,4%, a R$ 1,17 bilhão.

A XP diz avaliar que os resultados são fortes, e impulsionados pelo segmento de shopping centers e residencial, superando suas expectativas apesar do impacto da crise do coronavírus, que levou governos a imporem restrições sobre o funcionamento de shoppings no trimestre.

A receita líquida fechou o trimestre em um patamar acima do esperado, em razão do sólido desempenho dos shoppings, em se tratando de vendas nas mesmas lojas, que subiram 10,3%, frente a queda de 14,3% no trimestre anterior. E também de aluguéis nas mesmas lojas, que subiram 7,1%, frente a queda de 23,8% no trimestre anterior.

A JHSF também se beneficiou das fortes vendas nas unidades na Fazenda Boa Vista e Boa Vista Village. Os segmentos de gastronomia e hotelaria também tiveram melhora, em termos de número de couvert e taxas de ocupação nos hotéis.

A receita líquida foi de R$ 395 milhões, alta de 111% na comparação anual e de 11% frente ao trimestre imediatamente anterior, impulsionada pelo desempenho acima do esperado em shoppings e nas vendas do segmento residencial.

O segmento residencial teve receita líquida de R$ 273 milhões, acima das estimativas de R$ 256 milhões da XP. A receita de shopping centers foi de R$ 65 milhões frente a estimativa de R$ 54 milhões da XP. O Ebitda ajustado, excluindo eventos não recorrentes, foi de R$ 240 milhões, e o Ebitda não ajustado foi de R$ 207 milhões, 17% acima das projeções da XP. O lucro líquido foi de R$ 189 milhões, 27% superior à expectativa da XP.

A XP destacou que a JHSF elegeu cinco novos membros independentes para o conselho de administração. Assim, membros independentes passaram a compor 78% do conselho, um ponto que a XP destacou em se tratando de governança corporativa. Além disso, 54% da holding é composta por mulheres, o que diz ver como um ponto positivo do ponto de vista de diversidade.

IRB (IRBR3)

O IRB Brasil Re informou na quinta após o fechamento que registrou prejuízo líquido de R$ 1,521 bilhão em 2020, frente a lucro de R$ 1,210 bilhão no ano anterior. No quarto trimestre, o prejuízo contábil foi de R$ 620,2 milhões, frente a lucro de R$ 654,4 milhões do mesmo período do ano anterior, e prejuízo de R$ 229,8 milhões no terceiro trimestre.

O total de prêmios emitidos em 2020 foi de R$ 9,596 bilhões, valor 12,7% acima do registrado em igual período do ano anterior, quando totalizou 8,515 bilhões. Já os prêmios emitidos no Brasil totalizaram R$ 4,874 bilhões, uma alta de 1% frente 2019, enquanto os no exterior somaram R$ 4,721 bilhões, alta anual de 28,0% e em parte devido à variação cambial no período.

Nos últimos três meses do ano, os prêmios ficaram praticamente estáveis, passando de 2,098 bilhões no quarto trimestre de 2019 para R$ 2,084 bilhões em igual período de 2020. Veja mais clicando aqui. 

De acordo com o Credit Suisse, mesmo ajustando para itens pontuais, o portfolio run-off (negócios descontinuados) pode continuar levando a impactos negativos nos resultados. “A normalização no underwriting ainda está para ser vista, mas destacamos as iniciativas da gestão para transformar a empresa”, avaliaram os analistas.

Vale (VALE3)

O Conselho de Administração da mineradora Vale decidiu criar uma diretoria exclusiva para sustentabilidade, que será liderada por Maria Luiza de Oliveira Pinto e Paiva, a partir de 15 de março, informou a companhia em comunicado ao mercado nesta quinta-feira.

O movimento, segundo a companhia, vem com o crescimento da agenda de sustentabilidade e governança e para continuar entregando resultados de compromissos assumidos em seu Novo Pacto com a Sociedade, após o rompimento de barragem em Brumadinho, em 2019, que deixou vítimas fatais.

Com experiência de 34 anos em sustentabilidade e recursos humanos, Maria Paiva atuava como diretora de Sustentabilidade da Suzano, desde janeiro de 2019.

Anteriormente, foi diretora executiva de Sustentabilidade, Comunicação e Relações Corporativas da Fibria Celulose de março 2015 a dezembro de 2018. Também trabalhou em empresas como ABN AMRO Real/Santander.

A Vale ressaltou que, nos últimos quatro anos, “sob a liderança de Luiz Eduardo Osorio, a área de Sustentabilidade passou por uma profunda reestruturação para promover o diálogo com as comunidades e aumentar a escuta ativa nos territórios onde a empresa atua”.

“Nesse período, foi definida a estratégia da jornada da Vale rumo a uma empresa carbono neutra em 2050”, afirmou.

Além disso, a companhia destacou que foram definidas metas de recuperação e conservação de 500 mil hectares adicionais de florestas até 2030; de consumo de 100% de eletricidade renovável até 2025 no Brasil e até 2030 em todo o mundo, além de redução de emissões de escopos 1, 2 e 3.

Do lado social, a empresa apontou que a Fundação Vale foi reformulada, o Fundo Vale passou a atuar focado em negócios de impacto e foi criado o Instituto Cultural Vale.

RD (RADL3)

A Raia Drogasil fez acordo para aquisição de 100% da participação acionária da B2U Editora (tech.fit).

A tech.fit é uma start-up brasileira com anos de experiência em desenvolvimento de plataformas digitais para a promoção de hábitos saudáveis. A plataforma inclui aplicativos como Tecnonutri, Dieta e Saúde, Workout e Cuidaí que promovem alimentação saudável e atividades físicas por meio de programas nutricionais, planos de treinos e acesso a profissionais como Nutricionistas, Psicólogos e Educadores Físicos.

Em 2020, mais de 31 milhões de pessoas acessaram os produtos da tech.fit para melhorarem seus hábitos.

“A aquisição da tech.fit permitirá à RD acelerar o desenvolvimento da Plataforma de Saúde, agregando novas soluções, jornadas, conteúdos e competências para serem incorporados aos nossos aplicativos com o objetivo de promovermos saúde e bem-estar junto aos nossos clientes”, explicou a companhia.

A transação faz parte da RD Ventures, plataforma de Corporate Venture Capital que busca investir em negócios que contribuam com a estratégia de crescimento e aceleram a jornada de digitalização em saúde da RD.

Log (LOGG3)

O Bradesco BBI iniciou a cobertura da Log Commercial Properties, com recomendação outperform (expectativa de valorização acima da média do mercado), com preço-alvo de R$ 42, frente aos R$ 31,35 negociados na quinta (18).

O banco diz avaliar que a Log é uma das empresas com os menores custos de produção de armazéns classe A, de R$ 1.100 por metro quadrado de área disponível para aluguel, frente à faixa de entre R$ 1.400 e R$ 1.600 por metro quadrado da maioria de seus concorrentes. Isso se deve a melhor logística e eficiência da construção nas regiões em que opera. Isso permite à empresa lucrar vendendo ativos com ganhos acima da média.

Uma vez que o ativo é construído e alugado, a Log tem a opção de vendê-los integralmente, ou parcialmente, sem perder o controle sobre eles. Isso reduz a duração do fluxo de caixa da companhia, e permite a ela financiar novos projetos.

O banco diz esperar que a Log Commercial Properties construa 400 mil metros quadrados em 2021, e 1,4 milhão de metros quadrados até 2024. Desses, 1 milhão de metros quadrados já estão nos bancos de terrenos da empresa. Segundo o Bradesco, a Log atua em regiões do Brasil com falta de oferta, e usa os planos de expansão de seus clientes como indicador para identificar oportunidades de mercado. O banco afirma que essas regiões têm custos de construção mais baixos, e concorrência mais limitada.

O banco diz avaliar, no entanto, que não há barreiras de entrada significativa para o negócio de armazéns, e que a Log opera em regiões que não sofrem com escassez de terras. Isso pode, potencialmente, levar a aumento da concorrência. Mas o Bradesco diz avaliar que a empresa tem vantagens logísticas que devem mantê-la competitiva.

Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11)

O Bradesco BBI reforçou a recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) para as ações de Suzano e Klabin, elevando o preço-alvo de ambas. Para SUZB3, top pick do setor de papel e celulose do banco, o preço-alvo foi elevado de R$ 89 para R$ 100 (potencial de valorização de 35%); já para KLBN11, o preço-alvo foi de R$ 35 para R$ 38 (potencial de valorização de 31%).

Neoenergia (NEOE3)

O Credit Suisse comentou a notícia sobre notas técnicas liberadas pela Aneel para a revisão de tarifa da Celpe, subsidiária da Neoenergia, propondo alta de 9,99% na tarifa. A proposta deve continuar a ser discutida até 26 de março de 2021, e os resultados finais devem ser implementados até abril de 2021.

O banco diz avaliar que a proposta de revisão é boa, à medida que a Parcela B é melhor do que o patamar que antecipou, de 4,4%, principalmente devido a base líquida de ativos regulatórios maior do que o esperado. Os custos totais gerenciáveis propostos atingem R$ 834,1 milhões, 11,3% abaixo da estimativa do Credit, mas ainda assim acima dos custos recorrentes para a unidade de Pernambuco.

A base líquida de ativos regulatórios proposta, de R$ 5,665 bilhões, é 8,2% maior do que a estimativa do Credit Suisse, de R$ 5,235 bilhões, o que o banco atribui a reduções tarifárias menores e ativos integralmente depreciados, além do custo regulatório ponderado médio do capital após impostos em 2020 de 7,32%, acima da estimativa de 7,32% do Credit. O banco ressaltou, no entanto, que este é o dado preliminar, e que os resultados finais podem ser diferentes.

O banco diz avaliar que os parâmetros iniciais são bons, e indicam uma parcela B melhor em comparação com as estimativas. O Credit destaca que a Aneel incluiu a requisição da Celpe de diferir parte da alta da tarifa de 2%, como um adiantamento da exclusão do ICMS da base de impostos do PIS/Cofins.

Isso deve ajudar a compensar pelos impactos do ajuste tarifário para consumidores finais, e reduzir a pressão de inadimplência e perdas. O banco diz manter uma visão positiva e avaliação de outperform para a Neoenergia devido a boa performance de custos e potencial de recuperação de volumes. O Credit Suisse mantém preço-alvo para a Neoenergia em R$ 24,10, frente aos R$ 18,11 negociados na quinta (18).

(com Reuters, Agência Estado e Bloomberg)

Para estrategista-chefe da XP, mudança histórica abriu oportunidade para um grupo específico de ativos na Bolsa. Clique aqui ou deixe seu e-mail abaixo para saber de graça como aproveitá-la.

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